Sulle metriche del mercato crypto

Sulle metriche del mercato crypto

Volevo condividere e analizzare alcune metriche che danno una panoramica sempre affidabile di come si evolvono i mercati crypto nel breve periodo a livello di volumi, transazioni, sentimento degli investitori e tanto altro, ma in prospettiva danno una visione secondo me anche di come potrebbe essere il medio periodo a livello soprattutto di timing per, ad esempio, pianificare un piano di accumulo su varie crypto (holders) sui mercati spot, oppure per eseguire operazioni speculative di acquisto e vendita sui mercati dei futures.
Vediamone alcune:



Gli afflussi di stablecoin hanno compensato in modo significativo gli afflussi di BTC ed ETH nel 1Q del 2023; tuttavia, ora ci sono più afflussi di BTC ed ETH rispetto alle stablecoin sullo sfondo della correzione del mercato.
Il volume degli afflussi aggregati di cripto-asset (crypto + stablecoin) verso gli exchange rimane ora al livello corrispondente ai minimi ciclici di BTC mentre i saldi dei primi 10 portafogli OTC in ETH continuano a crescere portando il dato ad un nuovo record storico.
 
BTC dall'inizio di maggio guida la crescita quotidiana degli indirizzi attivi tra le principali blockchain; mentre la Cina ha rilasciato il primo standard nazionale per la tecnologia blockchain e questo è un ottimo segnale per il mondo crypto. La stessa Cina trarrà vantaggio dalle rigide regole di regolamentazione crittografica degli Stati Uniti attualmente presenti e che forse verranno ulteriormente rafforzate.
DOGE ha visto una crescita esplosiva del numero di transazioni dopo l'introduzione del formato DRC-20 mentre in Europa la BCE finalizza il prototipo dell'euro digitale.
Santiment inoltre rileva un forte aumento dell'attività degli indirizzi di rete XRP che statisticamente potrebbe rappresentare una fase fortemente rialzista per la cryptomoneta ma non è sempre stato così in passato.
Circa 780.000 Bitcoin, che rappresentano circa il 4,6% dell'offerta totale in circolazione, sono stati acquistati al prezzo spot di circa 26.800 dollari.
La significativa concentrazione di Bitcoin all'interno di questa particolare fascia di prezzo significa che qualsiasi movimento, sia al rialzo che al ribasso, comporterebbe lo spostamento di un numero considerevole di monete in posizioni di profitto o perdita. Ciò sottolinea l'accresciuta sensibilità della situazione attuale.
Nelle attuali circostanze di mercato, i minatori di Bitcoin continuano a essere redditizi, guadagnando un ricavo totale di 24,1 milioni di dollari da sussidi per blocchi e commissioni di transazione. Con un costo di produzione stimato di 19,1 milioni di dollari ottengono un utile netto 5 milioni di dollari.
Con i dati precedenti, i minatori rimangono redditizi e un po' detengono la moneta, il che alla fine riduce l'offerta fresca sul mercato.
 

Sulla base di questa osservazione, possiamo vedere che la spesa dei possessori a lungo termine (LTH) è stata minima nelle ultime settimane ma è leggermente aumentata durante questa correzione. L'indicatore mostra che su 7 giorni, 4 giorni hanno indicato un disinvestimento netto da parte di LTH, che è paragonabile al livello osservato durante gli eventi di liquidità in uscita all'inizio di quest'anno.
Vediamo ora la situazione grafica di Bitcoin dopo la notizia negativa del 05 giugno che ha fatto scivolare il prezzo nella zona che avevo precedentemente segnalato come importante per la tenuta del trend rialzista attuale e futuro.
La notizia è stata che la SEC statunitense ha fatto causa a Binance e al suo CEO, CZ, per violazione delle norme sui titoli. Nella causa civile, l'autorità di vigilanza sostiene che la società avrebbe dovuto registrarsi in qualità di borsa valori. Nella causa vengono anche accusate BNB, BUSD, SOL, ADA, MATIC, FIL, ATOM, SAND, MANA, ALGO, AXS e COTI di essere titoli.
La SEC sostiene inoltre che Binance consentisse la commistione dei fondi dei clienti, che CZ controllasse "segretamente" Binancе US e che un'entità di proprietà e gestita da CZ gonfiasse i volumi di trading di Binancе US; ai posteri l’ardua sentenza!
Ci sono state forti liquidazioni dopo la notizia negativa, in primis ovviamente su Binance, direttamente accusata, ma anche su altri exchange.

Passiamo dunque al grafico di Bitcoin:


Come segnalavo la tenuta dei minimi fatti il 12 maggio e il 25 maggio sono molto importanti per il breve termine e per il proseguimento della fase laterale e per poter riprendere lo slancio rialzista.
Ora visto quanto successo il 5 giugno sembra che la zona abbia tenuto per ora e infatti al momento quei minimi sono stati riassorbiti, sintomo che questa ampia zona di liquidità è fondamentale.
Se non dovessero tenere nuovamente questi minimi l’approdo ribassista si trova in area 25000 e successiva area 24000.